下一階段退休金制度應聚焦Tax、Account、Default何意？

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台灣退休金制度下一階段應聚焦 Tax、Account、Default 三大核心槓桿，以強化第三支柱功能

台灣目前面臨嚴峻的高齡化挑戰，為補足退休金缺口，個人自願性退休儲蓄（第三支柱）的強化刻不容緩。金管會已推動台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）制度，第一階段吸引了 13 萬戶參與，顯示民眾已有自發性的儲蓄理財行為。然而，為將此行為制度化並提升其效益，下一階段的改革應聚焦於稅制優惠（Tax）、帳戶整合設計（Account）以及預設機制（Default）這三大關鍵要素，藉此降低參與門檻、增加誘因，並引導民眾採取更有效的長期儲蓄策略。
稅制優惠（Tax）：透過租稅誘因提升參與意願

稅制優惠是推動個人退休儲蓄的重要槓桿。透過提供稅收上的減免，能直接降低民眾參與第三支柱的成本，進而提升其儲蓄意願與累積效率。例如，美國的 401(k) 和 IRA 帳戶即透過遞延納稅或稅額扣抵等方式，鼓勵民眾提撥退休金。台灣方面，金管會已預告將朝向推出 TISA 2.0 的租稅優惠方案，這意味著未來民眾在 TISA 帳戶的投資收益或提撥金額，可能享有所得稅上的減免，這將使長期投資的淨報酬更具吸引力，有助於加速退休資產的累積。
帳戶整合設計（Account）：建構全面性的儲蓄與投資平台

帳戶設計是實現制度化保障的關鍵。現行的 TISA 制度已邁出第一步，但為了提供更整合性的服務，未來應進一步優化帳戶功能，並擴展至不同年齡層的需求。例如，行政院規劃推出兒少 TISA，旨在從小培養年輕人的儲蓄與資產累積觀念，這類似於美國的監護人帳戶，讓孩童在成年後能有較為充裕的啟動資金。此外，參考新加坡中央公積金（CPF）制度，其帳戶功能不僅涵蓋退休金，還兼顧醫療與購屋等彈性需求，顯示一個成功的帳戶設計應能滿足個人生命週期的多重財務目標，並提供靈活的資產管理選項。
預設機制（Default）：引導行為，降低決策負擔

預設機制（Default）是指在沒有明確指示的情況下，系統自動採取的選項，這在行為經濟學中被證實是引導民眾行為的有效工具。就退休金制度而言，這可以表現為「自動加入」（opt-out）機制，即民眾預設為參與者，除非主動退出，否則將自動開始提撥；或是預設投資組合（default investment options），通常是風險分散、長期導向的組合，讓新手投資者無需自行研究即可開始投資。例如，美國的 401(k)  كثيرا採用自動加入和預設投資組合，顯著提高了參與率與儲蓄率。將此概念應用於台灣的 TISA 制度，例如企業發起的方案中，員工可預設加入並選擇一個適合的投資組合，將有助於克服民眾因決策疲乏或知識不足而延遲或放棄儲蓄的狀況，讓正確的準備行為更自然地發生。

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