中華信評認為，台灣金融業透過集中資源於手續費業務，為2026年的經濟挑戰做了哪些準備？

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Accepted Answer

台灣金融業透過聚焦手續費業務，已建立起應對 2026 年經濟挑戰的堅實緩衝

中華信評指出，台灣銀行與證券業透過策略性地擴展手續費相關業務，已有效建立起穩固的財務緩衝空間，這將是其應對未來幾季市場波動、利息收入下滑及潛在授信成本壓力的關鍵防線。此一轉型不僅提升了整體獲利能力，更為 2026 年可能面臨的經濟挑戰預作準備。
手續費收入成為穩定獲利的關鍵支柱

台灣銀行業的手續費收入在 2024 至 2025 年間展現強勁成長動能，預期 2025 年全年仍可維持逾 10% 的成長水準。其中，財富管理業務（涵蓋銀行保險、投資諮詢、私人銀行與信託服務）與信用卡業務是主要的成長引擎。金控集團旗下銀行的手續費收入對總營收的平均占比達到 26.3%，優於業界平均的 24%，顯示集團資源與跨售商機的協同效應。更重要的是，穩定的手續費收入能夠有效降低銀行對利息收入的依賴，其規模約為淨利息收入 (NII) 下滑 10% 波動影響的 3 至 4 倍，提供了顯著的緩衝能力。
證券業透過多元化收入結構提升抗壓性

在證券業方面，儘管傳統經紀業務仍是營收主力，占比介於 45% 至 55%，但 2018 年至 2025 年間，券商的手續費平均收入約為交易收入的六倍，為其提供了穩固的收入基礎。同時，證券業積極轉型財富管理業務已見成效，財富管理資產規模 (AUM) 呈現穩定成長，預計將持續帶動相關費用收入。2024 年受評券商的經紀業務收入約為其平均市場風險涉險值 (VAR) 的兩倍，顯示其收入緩衝空間相對於潛在市場風險而言十分充裕。
財務結構優化，為未來不確定性預留空間

從財務結構來看，銀行業手續費收入對總資產的占比約為 40 個基本點，顯著高於年度備抵呆帳準備金的 13 至 15 個基本點，這為潛在的授信成本上升預留了緩衝空間。透過將資源集中於資本耗用率較低的手續費業務，台灣金融業不僅提升了獲利韌性，也藉此建立了更為穩健的財務基礎，以應對未來可能出現的經濟逆風。

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