亞洲固定收益主管朱蕾推薦下半年關注哪三大投資？

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亞洲固定收益主管朱蕾推薦下半年關注的三大投資

亞洲固定收益投資主管朱蕾建議，在當前市場分化加劇、傳統避險資產效益式微的趨勢下，下半年投資人應關注風險性資產、AI 資本支出相關領域，以及大宗商品。此建議基於地緣政治衝突升級、能源價格波動，以及 AI 革命對實體經濟帶來的深遠影響。
關注風險性資產，特別是日本與部分新興市場股票

朱蕾對整體股票市場持樂觀態度，尤其點名日本及部分新興市場。此看法與全球市場日益分化的趨勢相符，地緣政治分化使得傳統避險資產如公債和黃金的避險效果不如以往。在此背景下，股市的潛在報酬成為吸引力的來源，而日本和部分新興市場因其特定的經濟動能或市場結構，被視為潛在的亮點。
剖析 AI 資本支出帶動的龐大實體投資需求

AI 革命的影響已從軟體端延伸至龐大的實體基礎建設投資，包括資料中心、先進半導體、電網升級及散熱系統等。這些需求預期將短期內對總體經濟產生再通膨壓力，並加劇對稀缺基建與能源資源的競爭。特別是以台灣和南韓為代表的亞洲經濟體，在全球 AI 資本支出中扮演主導角色，台灣掌握先進晶片製造能力，南韓則在 AI 專用記憶體領域領先，這兩地經濟體因而成為明確的受惠者。
審慎配置大宗商品，作為分散地緣政治風險的工具

考量到地緣政治分化可能引發的能源供應衝擊，大宗商品，特別是能源相關商品，在傳統資產表現不穩定的時期，可作為分散地緣政治風險的有效工具。AI 革命對銅、鋼鐵、電力等資源的需求推升，亦強化了大宗商品的配置價值。雖然富達基本情境預期衝突將逐步化解，但能源市場存在地緣政治風險溢價，使得大宗商品的配置更具戰略意義。

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