亞洲迎來AI超級週期，固定資產投資預計達16兆美元？

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亞洲固定資產投資預計在 AI 浪潮下攀升至 16 兆美元，預示著一場由技術驅動的「超級週期」

摩根士丹利預估，亞洲固定資產投資規模將從 2025 年約 11 兆美元，大幅增長至 2030 年的 16 兆美元，這意味著 2026 至 2030 年期間，名目年複合成長率 (CAGR) 約為 7%。這一預期增長的主要驅動力來自於人工智慧 (AI) 技術對資本開支的強勁推動，亞洲作為 AI 硬體供應鏈的關鍵樞紐，預計將在此輪週期中深度受益。
AI 驅動的資本開支成為核心引擎

此次「超級週期」的核心在於 AI 及其相關基礎設施的資本開支顯著提速。全球 CIO 將 AI 列為首要任務的比例已攀升至 39%，預計 2026 至 2028 年全球 AI 資料中心的投資規模將達到約 2.8 兆美元，年增速高達 33%。這預示著對晶片、記憶體、伺服器、光模塊、資料中心、電力系統及雲端基礎設施的全面擴張。主要晶片公司的資本開支預計將從 2025 年約 1050 億美元增長至 2028 年的每年約 2500 億美元，這是一場規模龐大的資本密集型競賽。
亞洲供應鏈在全球 AI 發展中扮演關鍵角色

亞洲地區憑藉其完整的半導體、伺服器、光通訊及雲端基礎設施產業鏈，將成為 AI 發展的主要受益者。從台積電、三星、SK 海力士到中國的半導體、伺服器、光通訊企業，都將在此輪資本開支擴張中佔據重要地位。特別是中國，其 AI 競爭的核心在於算力、雲平台、Token 經濟性與應用場景的系統能力整合。在外部技術限制下，中國國產 AI 晶片、本土雲平台與大模型生態的聯動已成為新的發展主線，預計到 2030 年，中國 AI 晶片市場規模可達 670 億美元，本土自給率有望升至 86%。
能源轉型與國防開支為週期注入額外動能

除了 AI 驅動的資本開支，能源安全與轉型以及國防開支的增長，正成為亞洲成長的第二與第三大亮點。AI 資料中心的擴張對電力與能源基礎設施提出了巨大需求，亞洲再生能源的投資空間廣闊，中國在太陽能和電動車領域的優勢將使其成為能源轉型投資的主要受益者。同時，日本、南韓、印度等地的國防開支佔 GDP 比重持續上升，為高端製造和精密裝備等產業鏈提供了長期支撐。

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