光PD漲價趨勢，鼎元獲利結構改變幅度？

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光電二極體（PD）漲價趨勢下，鼎元（2426-TW）獲利結構有望迎來結構性改變

市場傳出光通訊關鍵零件光電二極體（PD）因日系廠商逐步淡出，導致供應量銳減，現貨市場已出現嚴重供不應求的缺口。在此趨勢下，LED 廠鼎元（2426-TW）受惠於美系客戶如博通（AVGO-US）、Lumentum（LITE-US）及 Coherent（COHR-UR）的訂單轉移，預期其獲利結構將有顯著的質變。
AI 算力中心擴張帶動高階 PD 元件需求倍數增長

儘管 1.6T 規格因單路傳輸效率提升，單機所需 PD 元件用量有所調整，但全球人工智慧算力中心的全面導入高階交換器，將推升對高階 PD 元件的總體拉貨量呈現倍數級的增長。這意味著，儘管單一設備用量可能變動，但整體市場規模及高階產品的需求量將大幅擴張，為鼎元帶來可觀的營收動能。
平均售價顯著拉升，成為獲利結構改變的核心動能

隨著供需缺口擴大以及高階產品需求的強勁，光 PD 元件的平均售價預期將會顯著拉升。此價格上揚趨勢，將直接反映在鼎元的營收與獲利上，成為驅動其獲利結構質變的核心動力。長期以來，LED 產業面臨價格競爭壓力，而高附加價值的光通訊元件，特別是 AI 應用帶動的高階 PD，有望為公司開創新的獲利成長曲線。
鼎元積極佈局 800G 及 1.6T 市場，資本支出翻倍擴產

為把握此市場契機，鼎元正透過自有品牌直接出貨與策略代工模式雙軌並進，全力搶進 800G 及 1.6T 等高階光通訊市場。為因應預期強勁的市場需求，公司已規劃將資本支出翻倍，以全面擴充光通訊產能。此外，鼎元亦與國內雷射磊晶大廠展開深度策略合作，由上游大廠提供雷射元件材料，搭配鼎元的接收端產品，共同組成完整的光電模組，以提供給國際大廠，展現其積極拓展高階光通訊市場的決心與佈局。

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