內銀淨息差持續收窄，監管調降存款利率上限能否挽救？

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監管調降存款利率上限預期將顯著緩解內地銀行淨息差壓力

中國利率自律機制近日下調銀行存款利率上限，此舉旨在直接應對內地銀行持續收窄的淨息差困境。透過降低銀行的負債成本，這項措施將為長期承壓的息差創造更多喘息空間，從而穩定銀行業的盈利能力與經營環境。
內銀淨息差持續承壓為主要挑戰

內地銀行業面臨嚴峻的淨息差壓力，根據金融監管總局數據顯示，今年第一季度的淨息差已降至1.43%，較2024年同期和去年第四季度分別收窄11個和9個基點。在承擔「百業之母」角色並持續支持實體經濟的背景下，銀行在低利率環境中為經濟發展提供融資，進一步壓縮了其核心盈利空間，導致息差惡化趨勢明顯。
監管機構祭出存款利率上限調整措施

為有效應對淨息差加速惡化的局面，中國利率自律機制近日果斷下調了銀行存款利率上限。此舉是在國有大型銀行已率先啟動新一輪存款利率下調之後的進一步監管行動。具體措施包含活期存款利率降至0.05%，已近乎零息水平；定期存款利率的降幅則普遍高於此前掛牌利率的降幅，部分銀行甚至達到30至40個基點，國有大行最高降幅為25個基點。
負債成本顯著下降有助息差改善

業內分析普遍認為，此次存款利率自律上限的大幅調整，將直接且顯著地緩解銀行負債端的壓力。根據過往經驗，存款利率每下調10個基點，銀行的負債成本約可下降5個基點。由於商業銀行為吸引重點客戶，通常會將存款利率給到自律上限水平，因此，監管層對上限的調整，對於整體銀行體系的負債成本控制具有決定性的影響，預期能為大幅下滑的淨息差提供重要的緩衝。
穩定銀行盈利能力支撐金融體系

此次存款利率上限的調整，不僅是單純的利率變動，更是監管層穩定銀行業盈利能力、確保金融體系穩健運行的策略性舉措。在當前經濟環境下，銀行作為關鍵的金融中介，其穩定的盈利能力是持續支持實體經濟發展的基石。透過降低負債成本，銀行得以在保持合理利潤的同時，更好地配合國家政策，為市場提供必要的流動性和信貸支持，避免因息差過度收窄而影響其服務實體經濟的能力。

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