台股年賺30%行情結束，未來報酬率將回到多少？

Question

Accepted Answer

未來台股報酬率預期將回歸至 8% 至 10% 的歷史常態

過去幾年，受全球央行大規模釋放流動性的影響，台股市場出現了「隨便買、隨便賺 30%」的特殊行情，這使得許多投資人的報酬預期被大幅拉高。然而，隨著全球央行開始收緊銀根，集體升息的趨勢日益明顯，過往的資金寬鬆環境已成歷史，過去幾年那種高漲幅的行情預計難以複製。
資金緊縮預示著報酬率回歸均值

當前市場面臨的關鍵轉變在於全球央行的貨幣政策。從美國聯準會到台灣央行，乃至歐洲央行，都傾向於維持高利率甚至進一步升息，這意味著市場的資金成本正在顯著上升。過去幾年，超低利率和量化寬鬆政策向市場注入了大量流動性，推升了資產價格，創造了異常的高報酬。然而，隨著央行「收水」動作的展開，市場資金動能自然減弱，這直接影響了股市的表現。
歷史數據揭示長期投資的平均報酬

股魚老師指出，許多投資人的胃口已被過去幾年的行情養大，期待年報酬率超過 20%。事實上，回顧 2019 年以前的歷史數據，全球股市的平均年化報酬率大約落在 8% 至 10% 之間，這才是投資市場較為穩定的「常態」。2020 年因 COVID-19 疫情引發的史無前例的貨幣寬鬆，將資產價格推向了非理性高峰，讓部分新手誤以為高漲幅是必然。如今，隨著貨幣政策的正常化，市場預期報酬率將逐漸回歸到過去的長期均值水平。
槓桿操作將面臨嚴峻考驗

在資金收緊的環境下，過去依靠高槓桿操作的投資人將面臨嚴峻考驗。許多社群平台上充斥著「畢業文」，反映出許多利用期貨、房屋增貸、信貸等極限槓桿的投資人，在市場回檔時因無法維持保證金比例而被強制出場。相較於僅以自有資金投資、大盤下跌 7% 資產僅暫時縮水 7% 的情況，開了 4 倍槓桿的投資人，在同樣跌幅下本金可能已蒸發近三成。資金緊縮初期，市場往往會優先清理這些過度借貸、高波動的浮額。

閱讀紀錄

隱藏 →

此記錄會在頁面關閉後消失

台股年賺30%行情結束，未來報酬率將回到多少？

Loading

你覺得這篇文章有幫助嗎？

有幫助

沒幫助

回報問題

1

0

0

分享給好友