單一股票ETF的風險，為何與傳統ETF的「分散風險」背道而馳？

Question

## 單一股票槓桿 ETF 的內在機制，使其風險與傳統 ETF 的分散風險理念徹底相悖

Accepted Answer

單一股票槓桿 ETF 透過衍生性金融工具，將每日的漲跌幅進行倍數放大，例如兩倍槓桿 ETF 在標的股價上漲 10% 時，理論上能帶來 20% 的收益；然而，當股價下跌 10% 時，其淨值亦會遭受 20% 的損失。更關鍵的是，這類 ETF 每日調整倉位的特性，會產生顯著的負複利效應，即使標的股票最終反彈回初始價位，ETF 的淨值也因頻繁波動而難以恢復。這種設計本質上是對單一股票進行高度集中的賭博，與傳統 ETF 分散風險、降低個體資產波動性的核心精神南轅北轍。

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