國泰MIT帳戶的年化撥回率約5%，本金會不會因此減少？

Question

Accepted Answer

國泰MIT多元收益組合帳戶的5%年化撥回率，可能侵蝕原始投資本金

國泰投信「MIT多元收益組合」投資帳戶所宣稱的年化約5%撥回率，其資金來源並非全然來自投資收益，部分可能源於原始投資本金的返還。這意味著，若帳戶的實際投資報酬未能達到5%的撥回目標，投資人每月收到的撥回款項中，將有一部分是將原先投入的本金退還，長期下來將直接導致投資總額的減少。
撥回機制可能導致本金減損的風險

透過每月固定撥回以創造現金流的機制，雖然滿足了部分投資人對穩定收益的需求，但其潛在風險在於撥回資金的來源。當投資組合產生的收益不足以支應每月撥回的金額時，基金管理機構便可能動用本金進行支付。這不僅會降低投資的總體規模，更會直接侵蝕投資人最初投入的本金。例如，若某投資人在一年內持續收到高於實際收益的撥回，最終會發現其帳戶的總價值已低於初始投資金額，這與部分投資人期待的「穩健增長」可能背道而馳。
潛在的額外撥回僅在高淨值時觸發

該帳戶設計中提到，當淨值超過每單位10.3美元時，將額外撥回0.1美元。這項機制表明，額外的撥回並非固定或保證，而是取決於市場表現與帳戶淨值。換言之，在市場表現不佳、淨值未能達到觸發門檻時，投資人僅能依賴原先的撥回機制，而此機制若動用到本金，則本金減損的風險依然存在。此類額外撥回的設計，更像是對績效達成的一種獎勵，而非解決固定撥回本金風險的根本方法。
匯率與市場波動加劇本金減損的可能性

該帳戶主要以「外國貨幣」進行投資交易，這意味著除了投資本身的盈虧，投資人還需承擔匯率變動的風險。若投資標的所在國家的貨幣貶值，即使投資組合在當地貨幣計價下有所增長，換算回投資人本國貨幣時，價值仍可能縮水。此外，帳戶投資標的包含高收益債券、新興市場債券等，這些資產本身波動性較高，在經濟衰退或市場劇烈變動時，價格可能大幅下跌，進一步加劇了因撥回機制而導致的本金減損風險。

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