新壽股票幾乎全數指定OCI，如何規避短線波動風險？

Question

Accepted Answer

新壽透過將股票指定於其他綜合損益（OCI）項目，有效規避了短期市場波動對當期損益的影響。
指定於 OCI 的策略性配置

新光人壽將其持有的絕大多數股票指定歸類於「其他綜合損益」（Other Comprehensive Income, OCI）會計項目之下。此策略性操作，意味著這些股票的價值變動，包含未實現的評價損益，將不會直接反映在公司當期的損益表中（Profit and Loss, P&L）。根據目前的資產配置，AC（攤銷後成本）佔比為 38%，OCI 佔比達 60%，而透過損益按公允價值衡量（FVTPL）的項目僅佔 2%，顯示出新壽在資產分類上的高度集中性。
阻絕短期市場波動對損益的干擾

此舉的關鍵效益在於，能夠有效阻絕市場上瞬息萬變的股價短期波動，直接衝擊到新壽的當期財務績效。舉例來說，若將股票指定於 OCI，即使股市劇烈波動導致股票評價大幅增減，這部分的損益變動也只會記錄在股東權益項下的 OCI 累計餘額，而不會影響到公司當期的淨利。這使得新壽的損益數字更能反映其核心業務的穩定性與長期獲利能力，而非受制於短期市場情緒。
財務指標的穩定性與淨值展望

此會計處理方式，對於維持公司財務指標的穩定性至關重要。在 2026 年第一季，儘管台股市場行情大好，新壽的股票未實現利益在 4 月份已較第一季翻漲了三倍。若這些股票未指定於 OCI，僅是未實現的增值就可能對當期損益產生巨大波動。然而，由於其指定於 OCI，這部分的潛在獲利將在未來實現時才認列，或影響股東權益。市場預期，在 5 月底，因股市維持高檔，淨值比有望攀升至近 9% 的高水準，這亦是 OCI 評價增值對淨值產生的正面貢獻。

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