本基金在收益評價日以淨資產價值分配收益，評價結果達到哪些標準？

Question

Accepted Answer

群益ESG 20+ 投等債ETF 達成收益分配標準的機制

群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF (00937B) 在115年6月30日的收益評價結果已達其內部設定的收益分配標準，進而決定每受益權單位配發新臺幣0.072元。此類ETF的收益分配標準並非單一的固定數值，而是綜合考量基金淨資產價值變動、債券利息收入、以及是否動用收益平準金等因素而定的動態機制。
收益平準金機制降低配息波動

根據公告，本次配息可能動用「收益平準金」。收益平準金制度旨在於市場資金充沛、ETF規模快速擴張時，透過納入部分申購時匯集的本金，來維持每次配息金額的穩定性，避免因大量新進資金稀釋了已實現的收益，導致配息率下降。因此，當基金淨資產價值中的已實現收益不足以支撐預期的配息水平時，收益平準金便扮演了緩衝的角色，確保投資人獲得相對穩定的現金流。
淨資產價值是判斷配息的基礎

ETF收益分配標準的達成與否，主要繫於基金淨資產價值 (Net Asset Value, NAV) 的評價。對於債券ETF而言，其淨資產價值會受到多種因素影響，包括標的債券的票面利率、到期日、市場利率變動、發行機構信用評級變化（本基金聚焦BBB等級），以及基金的總管理費用等。當基金透過持有BBB等級投資級公司債所產生的利息收入、資本利得（若有），扣除相關費用後，若累積的「可分配收益」達到某個預設的門檻，或經基金經理人評估後認為有進行分配的適當時機，便會觸發收益分配的決定。而0.072元的配息金額，即是基於此評價結果所計算出的具體數額。

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