歷史數據顯示，地緣政治衝突初期市場的劇烈波動，一個月後走勢一致的比例有多高？

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地緣政治衝突初期市場波動與一個月後走勢一致性

歷史數據顯示，地緣政治衝突初期市場的劇烈波動後，一個月後走勢與第一天方向一致的比例偏低，不到 56%。這表示初期市場的反應往往是過度的避險行為，並不能準確預測長期的市場走向。
歷史案例分析

以 2025 年 6 月爆發的以色列與伊朗「12 日戰爭」為例，衝突爆發首日，油價與金價迅速上漲，股市下跌。但 30 個交易日後，三大市場的走勢幾乎全部反轉。布蘭特原油在衝突爆發首日上漲約 7.3%，但一個月後反而下跌 0.6%；金價首日上漲 1.49%，一個月後下跌 1.39%；標普 500 指數首日下跌 1.13%，但一個月後反而上漲 5.70%。這顯示短期市場情緒容易受到地緣政治事件的影響，但長期來看，市場會回歸基本面。
例外情況

然而，1990 年伊拉克入侵科威特是一個例外。當時油價在首日上漲 11.64%，30 個交易日後暴漲近 57%；標普 500 指數則在一個月內下跌超過 10%。這個案例顯示，如果地緣政治衝突對全球經濟產生實質性的影響，例如供應鏈中斷或能源危機，市場的衝擊可能會持續擴大。不過，在美國領導的國際聯軍成功將伊拉克軍隊驅逐出科威特後，市場仍在數個月內逐步回穩。

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