為什麼分析師Joseph Moore認為現在是買進輝達(NVIDIA)股票的「出乎意料的好買點」？

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分析師 Joseph Moore 認為現在是買進輝達股票的「出乎意料的好買點」的原因

摩根士丹利（大摩）分析師 Joseph Moore 將輝達（NVIDIA）重新列為首選晶片股，認為現在是投資輝達股票的絕佳時機。他指出，儘管輝達業務表現有所好轉，但近期股價仍在盤整。他預期，市場對記憶體股的定價偏高，反映了過於樂觀的景氣循環預期，而輝達的成長故事將在未來幾個月內轉化為對 2027 年的樂觀期待。
市場對輝達成長故事的信心增強

Moore 表示，市場調查顯示，超大規模雲端業者的支出將出現為期多年的增長，這將持續增強市場對輝達成長故事的信心。儘管輝達並非唯一一家試圖從大型雲端供應商龐大需求中獲益的晶片公司，但他認為輝達憑藉即將推出的 Vera Rubin AI 平台，仍能持續吸引客戶強烈興趣。他預期輝達現行的 Blackwell 晶片將維持處理器的首選地位，即使 AI 晶片製造商之間的「護城河已稍有侵蝕」，客戶仍將繼續偏好輝達的晶片，不因售價高於競爭對手影響。
記憶體與輝達投資題材的緊密相連性

Moore 也指出，記憶體與輝達的投資題材彼此緊密相連。超大規模業者正向記憶體供應商下達三年訂單，部分案例甚至把預付款全額付清，顯示各企業正為基礎設施支出為期多數的廣泛成長做好準備。他認為，儘管輝達的強勢固然是記憶體供應短缺的核心原因，但其他地方的獲利潛力更高。他進一步解釋，這個論點獲得驗證的程度已經遠超過原先預期，記憶體類股自那之後又再飆升 300% 到 900%，而輝達股價幾乎還停留在當初調整時的水準，但輝達本季的獲利預期卻在短短六個月內成長了 38%。

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