由於能源衝擊導致燃料成本上升，進而加劇經濟通膨壓力，除非中東衝突急劇升級擾亂市場，否則預計日本央行 (BOJ) 將在本月調升利率。

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日本央行升息預期上升，日元面臨壓力

由於全球能源價格因燃料成本上升而上漲，加劇了經濟的通膨壓力，市場普遍預期日本央行（BOJ）可能在本月調升利率，除非中東地緣政治衝突顯著升級並擾亂市場。儘管如此，分析師認為，由於升息預期已在很大程度上反映於匯率之中，日元目前可能處於一種觀望的膠著狀態。
美國強勁就業數據推升美元，日元承壓

近期公布的美國就業報告顯示非農就業人數顯著增加，遠超市場預期，這份數據凸顯了美國勞動力市場在面對能源價格衝擊時展現出的韌性。此強勁的勞動市場表現，加上能源供應衝擊引發的通膨擔憂，大幅提高了聯準會（Fed）今年晚些時候收緊貨幣政策的可能性。CME FedWatch 工具顯示，市場預期聯準會 12 月升息的機率已超過 70%，預示著美元的強勢走勢，並對包括日元在內的主要貨幣構成壓力。
日元貶值趨勢與歷史干預

在美元走強的背景下，日元匯率已貶至兌 1 美元 160.34 的水平，幾乎抹平了日本政府一個多月前為穩定匯率而進行的大規模干預（耗資約 730.1 億美元）所帶來的升值幅度。歷史上，當日元匯率觸及或逼近關鍵水平時，日本政府曾採取干預措施，此次亦不例外，顯示出決策者對匯率波動的關注。
中東衝突為通膨與升息預期增添變數

市場的動盪不僅受經濟數據影響，地緣政治局勢亦是關鍵因素。儘管有呼籲克制，但針對伊朗目標的攻擊行動仍在發生。伊朗戰爭引發的全球能源危機威脅著通膨前景，這在就業報告發布前，已促使交易員開始增加對聯準會升息的押注。中東衝突的具體發展，特別是其對全球能源供應和價格的潛在影響，將是影響未來通膨路徑和各國央行貨幣政策走向的重要變數。

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由於能源衝擊導致燃料成本上升，進而加劇經濟通膨壓力，除非中東衝突急劇升級擾亂市場，否則預計日本央行 (BOJ) 將在本月調升利率。

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