美光、SanDisk 等美股記憶體類股為何會受到南韓雙雄股價暴跌的連帶影響？

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南韓雙雄股價暴跌對美光、SanDisk 等美股記憶體類股的連帶影響

南韓記憶體產業巨頭 SK 海力士與三星電子股價分別暴跌，儘管分析師認為主要原因是先前股價已處於「嚴重超買」狀態後的回檔修正，而非基本面出現問題，但此事件仍波及美股記憶體類股。美光科技 (Micron)、SanDisk、希捷 (Seagate) 與威騰電子 (Western Digital) 股價均受到影響，其中美光科技 (Micron) 週二終場挫跌 8%，SanDisk 下挫 8.7%。
瑞穗證券分析師觀點

瑞穗證券 (Mizuho) 分析師指出，亞洲市場針對三星與海力士等記憶體贏家的大規模拋售，將波及美國市場中持有部位相當集中的相關標的，這也是造成美股記憶體類股下跌的原因之一。
記憶體產業基本面展望

儘管股價出現修正，但分析師對記憶體產業的基本面仍保持樂觀。瑞銀 (UBS) 分析師預測，美光 2027 日曆年的 EPS 有望挑戰 85 美元，遠高於市場共識的 48 美元。分析師認為，因應人工智慧 (AI) 需求導致記憶體供應吃緊，美光等廠商已陸續調漲零組件價格。此外，DRAM 與 NAND 的定價動能正持續增強，供應短缺的情況可能一路延續到 2028 年。
產能瓶頸與產業長期發展

記憶體大廠因擔心需求最終放緩而對擴產抱持謹慎態度，但目前更大的限制在於「無塵室空間短缺」、設備交期過長以及專業工程師人才匱乏。這將導致絕大部分的新產能被全數分配給高頻寬記憶體 (HBM)，引發其他類型記憶體的「嚴重短缺」。硬碟大廠希捷表示，AI 資料中心的興建熱潮帶動著高容量硬碟的龐大需求，客戶的規劃週期已從短期預測轉向「多年期循環」，這有助於產業揮別過去的劇烈波動。

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