美銀建議投資人在金融情勢收緊前採取何種操作？

Question

Accepted Answer

美銀建議投資人逢高獲利了結，以應對潛在的金融情勢緊縮

美銀首席投資策略師哈奈特建議，在金融情勢進一步收緊之前，投資人應持續採取逢高獲利了結的操作策略。此建議基於美銀「牛熊指標」持續發出賣出訊號，該指標自 2002 年以來出現 17 次賣出訊號，平均而言，全球股市在隨後兩至三個月內約下跌 2% 至 3%，顯示市場面臨潛在的回檔風險。
預期聯準會轉向鷹派，金融情勢恐收緊

哈奈特預期，新任聯準會主席華許 (Kevin Warsh) 可能在 7 月 29 日的決策會議上轉向更為鷹派的立場。一般而言，聯準會轉向鷹派通常意味著貨幣政策將趨於緊縮，例如可能升息或縮減資產負債表，這將導致市場資金成本上升，進而對資產價格構成壓力。在此之前，市場整體資產配置仍處於「凍結式偏多」的狀態，顯示市場參與者在觀望中謹慎操作。
美伊和平協議預期下的資產配置機會

儘管美銀對整體市場持謹慎態度，但其也提出了一份潛在的「和平受惠股清單」，認為若美伊達成和平協議，特定資產有望成為最大受惠者。這份名單包括消費類股、房地產投資信託 (REITs)、歐洲股市、比特幣、黃金以及新興市場貨幣。其中，今年遭受重創的新興市場貨幣，如印度盧比與印尼盾，因其較大的跌幅，被認為具有較強的反彈潛力，特別是在油價回落的預期下。
部分市場已提前反映和平預期

哈奈特團隊觀察到，部分市場已開始提前反映美伊和平協議的預期。例如，代表美國 REITs 的 Vanguard 房地產 ETF (VNQ-US) 已創下波段新高，今年以來累計上漲 9%；而代表非必需消費類股的 SPDR 非必須消費類股 ETF (XLY-US) 也自 4 月低點反彈超過 10%。這些跡象表明，市場對於衝突緩解帶來的經濟復甦和消費動能有所期待。
黃金、比特幣與歐洲股市亦有反彈空間

美銀認為，黃金與比特幣在近期經歷大規模去槓桿化後，具備反彈條件。比特幣今年以來累計下跌 27%，黃金下跌約 2%，兩者皆處於相對低檔區間，加上美元走強的影響減弱，有望迎來反轉。此外，歐洲股市雖然已回到衝突爆發前水準，但由於其高度依賴進口能源，油價回落預期將有助於其進一步走強。

閱讀紀錄

隱藏 →

此記錄會在頁面關閉後消失

美銀建議投資人在金融情勢收緊前採取何種操作？

Loading

你覺得這篇文章有幫助嗎？

有幫助

沒幫助

回報問題

1

0

0

分享給好友