AI 需求爆發推升 Lumentum 營收與獲利，這是否意味著光通訊產業將迎來結構性轉變？

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AI 需求激增帶動 Lumentum 營收與獲利，光通訊產業迎來結構性轉變？

Lumentum（魯門特姆）（LITE-US） 公布了 2026 財年第二季財報，受惠於 AI 資料中心需求爆發，營收與獲利雙雙超出預期，並釋出強勁的下一季展望。營收達 6.655 億美元，年增約 65%，創下公司紀錄，顯示 AI 與雲端基礎設施投資正快速轉化為實際訂單與收入。AI 業務已成為核心成長引擎，光電路交換機（OCS）訂單積壓已超過 4 億美元，同時共封裝光學（CPO）新取得數億美元等級訂單，預計於 2027 年上半年開始交付。
AI 驅動光通訊成長
Lumentum 的 Non-GAAP 營業利益率達 25.2%，較去年同期顯著擴張逾 1700 個基點；Non-GAAP 每股收益達 1.67 美元，年成長接近 300%，顯示規模效應與產品組合優化持續推升盈利能力。元件業務營收達 4.437 億美元，年成長 68.3%；系統業務營收 2.218 億美元，年成長 60.1%，反映大型客戶對整體光學解決方案需求持續提升。隨著 AI 伺服器與高速光通訊需求快速增加，雲端與網路客戶持續擴大部署光學互連方案，進一步強化公司在 AI 算力供應鏈中的關鍵地位。
光通訊產業的未來展望
Lumentum 第三季指引顯示營收預估將達 7.8 億至 8.3 億美元，按中值計算年成長將超過 85%，並可能再創單季歷史新高；Non-GAAP 營業利益率預估提升至 30.0% 至 31.0%，Non-GAAP 每股收益預估為 2.15 至 2.35 美元，顯示規模化與營運效率改善仍持續發酵。AI 資料中心建置潮仍處於早期階段，未來數年光學互連與高速傳輸設備需求仍具高度成長潛力。Lumentum 充足現金與投資資產可支撐未來產能擴張與研發投入，搭配 OCS 與 CPO 兩大新技術進入量產階段，預期將持續推升營收與獲利成長。

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