Bernstein 對威騰電子與希捷科技的營收年複合成長率預期，與先前模型相比有何顯著改善？

Question

Accepted Answer

Bernstein 對威騰電子與希捷科技的營收預期顯著上調，由先前悲觀假設轉為樂觀成長

Bernstein 分析團隊預計，威騰電子 (WDC) 與希捷科技 (STX) 在 2025 至 2030 財年間的總營收將實現 24% 的年複合成長率 (CAGR)。此預期較其先前模型中僅 18.7% 的比特出貨量成長及 3.6% 的平均銷售價格 (ASP) 下滑的假設，有著顯著的改善，顯示出對兩家公司未來營運前景的樂觀態度。
AI 演算法衝擊有限，反而創造市場「黃金坑」

儘管 Google 近期推出的 TurboQuant 演算法，在提升輝達 (Nvidia) H100 GPU 推理效能方面展現潛力，但 Bernstein 分析師 Mark Newman 領銜的團隊認為，該技術對 HDD 需求影響微乎其微，對 NAND 快閃記憶體的衝擊也僅是「微乎其微」。TurboQuant 主要影響 GPU 的高頻寬記憶體 (HBM) 或系統 DRAM，而非訓練資料或靜態資料。因此，近期市場因該演算法而對記憶體及儲存類股的普遍承壓，反而為威騰電子、希捷科技及 Sandisk 等個股創造了更具吸引力的入場時機， Bernstein 並因此上調了對這幾家公司的股票評級與目標價。
多重因素推動營收成長，ASP 止跌回升

Bernstein 團隊指出，推動威騰電子與希捷科技營收成長的關鍵因素是多方面的。AI 工作負載的增加、富媒體內容創作的蓬勃發展、數據保存期限的延長，以及日益嚴格的數據主權標準，共同推升了市場對儲存設備的需求，並對平均銷售價格 (ASP) 產生了支撐作用。此前市場擔憂 NAND 價格下滑將拖累 HDD 的 ASP，但 NAND 價格的回暖為 HDD 的 ASP 提供了更多支撐力道，扭轉了先前預期的下滑趨勢，這也是 Bernstein 營收預期顯著改善的重要原因。

閱讀紀錄

隱藏 →

此記錄會在頁面關閉後消失

Bernstein 對威騰電子與希捷科技的營收年複合成長率預期，與先前模型相比有何顯著改善？

Loading

你覺得這篇文章有幫助嗎？

有幫助

沒幫助

回報問題

1

0

0

分享給好友