BMO調升亞馬遜目標價至310美元，看好AWS與AI投資的長期潛力為何？

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BMO上調亞馬遜目標價
BMO資本將亞馬遜的目標價上調至310美元，並重申「優於大盤」評等，主要原因在於看好亞馬遜在AWS雲端服務和AI相關投資的長期潛力。BMO認為，投資者對亞馬遜高額資本支出的解讀存在誤解，過度關注短期成本壓力，而忽略了這些投資對公司長期成長的推動作用。
AWS的成長動能
亞馬遜AWS的年增率提升至24%，是自2022年第三季以來最快的增速，且超出市場預期。BMO分析師強調，AWS的成長動能來自於AI和非AI工作負載的同步擴張，顯示出廣泛的需求基礎。此外，亞馬遜在自研晶片方面的布局也進展迅速，Graviton和Trainium晶片的年化營收規模已超過100億美元，並維持三位數的成長。
AI投資的戰略價值
BMO認為，亞馬遜在AI相關投資上的戰略價值被市場低估。亞馬遜計畫在2025年第四季新增1.2GW的運算容量，並計畫在2027年前將容量翻倍，使得整體運算能力較2022年增加至四倍。BMO對亞馬遜及其同業在AI資本支出上的加碼表示肯定，並認為這是未來成長的重要驅動力。美銀分析師也認為，亞馬遜以高資本支出推進策略是合理的，並相信新增基礎建設將在本輪AI週期中被完全消化。

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