Fundstrat Global Advisors 的研究顯示，在哪些特定條件下，5 月份美股的回報率能達到 83%？

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5 月股市表現與歷史數據關聯

「5 月賣股走人」的說法在金融市場流傳已久，但歷史數據顯示，這種說法並非絕對。從長遠來看，美股在 5 月至 10 月期間的表現確實相對較弱，但仔細分析數據會發現，情況並非如此糟糕，不代表投資人應該在 5 月拋售股票。事實上，自 1950 年以來，標普 500 指數在 5 月至 10 月期間的平均回報率為正值。

標普五百指數的歷史回報分析

LPL Financial 的數據顯示，自 1950 年以來，標普 500 指數在 5 月至 10 月這段期間的平均回報率實際上是正值 1.7%。如果將時間縮短至過去 10 年，這個數字還會上升至 4.0%。這意味著，除非投資者能在其他資產類別中找到更高的回報，否則退出股市可能並非最佳策略，因為股市在這段期間的平均回報率仍然為正。

總統大選年對股市的影響

Carson Group 的分析指出，即使在股市一年中表現相對較差的 5 月至 10 月期間，股市的回報也可能是正值。更值得關注的是，5 月本身通常是股市表現相對穩健的月份，過去 10 年中有 9 年實現了正回報，平均漲幅為 0.7%。此外，在總統選舉年，股市往往會在 11 月前出現夏季反彈。歷史數據顯示，在總統選舉年中，5 月至 10 月期間股市平均上漲 2.3%，上漲機率為 78%。

特定條件下的五月高回報機率

Fundstrat Global Advisors 的研究主管李湯姆 (Tom Lee) 分析數據後發現，自 1985 年以來，5 月股市的表現通常都出乎意料地好。在過去 40 年中，5 月有 77% 的時間實現正回報。更具體地說，當第一季實現正回報，且 4 月出現負回報時，5 月的回報率甚至更高，達到 83%。這種情況與今年美股的走勢非常吻合。今年 4 月，美股在連續上漲五個月後出現下跌，道瓊工業指數下跌 5.00%，納斯達克指數下跌 4.41%，標普 500 指數下跌 4.16%。

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Fundstrat Global Advisors 的研究顯示，在哪些特定條件下，5 月份美股的回報率能達到 83%？

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