FVOCI股票獲利數字，是否已反映於凱基金淨值？

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FVOCI 股票處分損益已反映於凱基金淨值，並增加可供分配盈餘

FVOCI (Fair Value through Other Comprehensive Income) 類別的金融資產，其處分損益雖然不直接計入當期損益表，但會透過其他綜合損益 (OCI) 項目，最終影響股東權益項下的保留盈餘，進而反映在公司的淨值上。凱基金控在 2026 年第一季財報中，已加計 FVOCI 股票處分利益，調整後的第一季累計獲利達 262.05 億元，每股獲利 1.55 元，此部分利益已納入淨值計算。

FVOCI 股票處分損益的會計處理機制，與一般列為透過損益衡量 (FVTPL) 的金融資產不同。FVTPL 資產的買賣損益直接認列於損益表，影響當期淨利。而 FVOCI 資產的公允價值變動，則先記錄於其他綜合損益 (OCI)，待資產被處分時，累計的 OCI 損益才會重分類至損益表，或直接影響保留盈餘。在凱基金控的案例中，FVOCI 股票處分利益雖不認列於當期損益，但因其性質上屬於公司資產的增值，故被視為可供分配的盈餘，進而提升了股東權益總額，也就是淨值。

此舉顯示凱基金控在股利政策上，除了考量當期營運獲利，也將 FVOCI 資產處分所帶來的潛在利益納入股東報酬的基礎。第一季調整後獲利年成長逾 200%，即是 FVOCI 處分利益的顯著貢獻。這種做法在金融業中並不少見，特別是對於持有部分以 FVOCI 衡量之金融工具的機構，其處分所產生的利益，雖然不直接列入當期 EPS，但對強化公司財務體質及增加股東回報具有實質意義。

凱基金控的股利政策，在兼顧財務穩健、資本配置與長期成長需求的前提下，透過配發現金股利 1 元，不僅回報股東，也展現了公司對未來獲利動能的信心。其強調的 ONE KGI 集團發展策略，整合銀行、證券、壽險三大核心事業的協同效益，旨在厚植長期獲利動能。FVOCI 股票處分利益的納入，可視為對股東回報的額外支持，並在公司財務報表中，透過淨值與保留盈餘的增加而得到體現。

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