jpp-KY為何在辦理現金增資後調整第四次無擔保轉換公司債轉換價格？

Question

Accepted Answer

jpp-KY因現金增資發行新股，依發行辦法規定須調降其第四次無擔保轉換公司債的轉換價格

jpp-KY此次的轉換價格調降，是依據其發行及轉換辦法中既有的約定條款所執行。當公司透過現金增資發行普通股時，市場上的總股數增加，每股的理論價值在短期內可能面臨稀釋效應，因此，為保障既有轉換公司債持有者的權益，避免其轉換時的價值受損，辦法中通常會載明因應此類事件的價格調整機制。
轉換價格調整的具體幅度與生效時點

經寶精密控股股份有限公司（jpp-KY）此次的具體調降幅度為每股新台幣2.2元，將原訂的轉換價格從348.5元調整至346.3元。此項調整並非立即生效，而是訂於115年8月13日，該日期為現金增資股款收足的基準日。此舉意在確保所有股東在股款繳納完成、新股正式發行前的權益皆能獲得公平對待，並將價格調整的基準點明確設定在增資效應完全體現的時點。
轉換公司債價格調整的產業慣例與目的

在資本市場中，轉換公司債（Convertible Bond, CB）的轉換價格調整機制，尤其是在面臨增資、合併、分拆或發放高額股息等公司資本結構變動時，是一項普遍存在的設計。其核心目的在於維持轉換公司債的公平性與吸引力。若無此機制，當公司發行新股導致股價下跌時，持有轉換公司債的投資人將面臨轉換後的價值低於其預期的風險，進而可能放棄轉換權利，或導致債券本身價值受損。因此，透過向下調整轉換價格，使持有者能以較低的成本轉換成股票，從而貼近市場股價的變動，維持其轉換價值，確保公司發行轉換公司債的初衷得以實現。

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jpp-KY為何在辦理現金增資後調整第四次無擔保轉換公司債轉換價格？

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