PC筆電需求衰退五成，記憶體價為何不跌反漲？

Question

Accepted Answer

記憶體價格逆勢上漲，反映結構性供需失衡與成本壓力
終端需求疲軟與現貨市場僵持

近期觀察顯示，一般個人電腦（PC）與筆記型電腦（NB）的終端市場需求顯著走弱，部分區域的市場需求甚至出現超過五成的衰退。過往經驗中，此類終端需求下滑通常會伴隨記憶體價格的回跌，然而今年的市場動態卻呈現截然不同的格局。第二季現貨市場的價格暫時持平，主要原因是終端客戶仍在觀望，期待價格能進一步下調。
供應端成本上升與原廠定價策略

儘管終端市場需求轉弱，但記憶體供應端面臨的成本壓力卻持續攀升。原廠方面因成本結構無法支撐降價，因此即使終端需求看似疲軟，現貨價格也難以隨之回落。十銓科技總經理陳慶文的說法指出，SK 海力士與美光已發布最新報價通知，DDR4 與 DDR5 部分規格的漲幅介於 8.5% 至 15%。這種價格調整模式，延續了上半年每月約 30% 的漲幅收斂趨勢，預計下半年將維持每月約 10% 的逐月走升態勢。
AI 驅動下的長期結構性改變

本次記憶體市場的獨特表現，與 AI 應用帶動的長期結構性供需轉變息息相關。AI 伺服器、機器人、自駕車以及未來 AI PC 等新架構的發展，正持續推升記憶體與儲存的需求。尤其新一代 AI 伺服器將 NAND Flash 納入運算架構，預計將大幅增加其消耗量，導致下半年 Flash 供給更加吃緊。相較之下，傳統 PC 與筆電市場的記憶體消耗比重已降至約 9%，市場重心已從消費性產品轉移至資料中心、企業與工控等應用領域。
B2B 市場的穩定性與產業趨勢

十銓科技的營運結構轉型，也反映了產業趨勢的變化。過去，遊戲市場佔公司營收比重曾高達 70% 至 80%，如今企業級、系統整合、工控、工作站、軍工與醫療等 B2B 市場已佔據約 65% 的營收比重。這類 B2B 客戶對斷貨的容忍度極低，且產品生命週期長達 3 至 7 年以上，因此更加重視供應的穩定性而非單純的價格競爭。部分客戶已展現出長期的下單能見度，甚至願意支付訂金提前鎖定料源，顯示出 B2B 市場在當前記憶體產業鏈中的關鍵地位與其對供應穩定性的高度需求。

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